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[转]从4万到2000万美元:短线交易冠军马丁·舒华兹的暴利之路

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发表于 2020-9-8 15:42:45 | 显示全部楼层 |阅读模式
[转]从4万到2000万美元:短线交易冠军马丁·舒华兹的暴利之路

马丁·舒华兹,一个把交易场当做舞台的交易大师。

舒华兹参加过10次全美国期货、股票投资大赛并获得9次冠军而出名,另一次也仅以微弱差距名列第二, 在9次夺得冠军的比赛中,平均投资回报率高达210%,其中一次更是创下了回报率781%的佳绩。

证券分析师出身的舒华兹延续了其他大部分交易大师的职业轨迹,职业交易员生涯初期也是由连续亏损开始,如他自己所说,他经常因为交易亏损而濒临破产边缘。

最后,终于在连续的亏损中改变和完善了自己的交易策略,而使自己转变成持续获利的交易员。

从4万美元起家,凭借个人能力做到了2000万美元,成为全球最成功的交易员之一。

如不是在他人生巅峰的48岁时宣布急流勇退,这个传奇还能还将持续下去。

舒华兹的操作并没有"顺势而行"之类 的原则。

感到惊讶不已的是舒华兹每天做着一成不变的功课,就算是在接受采访的时候,他也是一直没有停下手边的工作。

尽管他看来已经相当疲倦,他还是等到分析工作结束才休息。

过去9年来,舒华兹一直是以此宗教狂热式地精神做每天的功课,从来没有间断 。

舒华兹把自己当成一具合成器,无须设计新的交易策略,只是把别人 的优点融合于自己的交易策略中。

舒华兹分析他自己:

能把自尊与是否赚钱分开来时才开始变成股市赢家。

以前舒华兹总认为自己不可能犯错,在成为赢家之后,会告诉自己:

"假如我错了, 我得赶紧脱身。”

因为有道是:

“留得青山在,不怕没柴烧。”

舒华兹总得为下笔交易留些资本,在这样的观念下,舒华 兹总是把赚钱摆在维护自尊之前,如此,面对亏损也不会太难过。

自己犯了一次错、又有什么大不了呢?

舒华兹的成功来自两个条件:

1.他找到完全属于自己的交易方式,舒华兹在不得意的那段岁月当中,都是以基本分析来决定交易的,然而在他改以技术分析来从事交易时,他的事业便开始一帆风顺。

舒华兹所要强调的是,这不是说技术分析优于基本分析,而是舒华兹找到适合 他自己的交易方式。

2.要件则是舒华兹态度的改变,根据舒华兹的分析,当他把面子问题放在追求成果的后面时,他的交易就变得无往 不利。

风险控制也是舒华兹成功的关键因素之一,他的交易原则之一就是要在持有部位之前,事先确定自己在这笔交易中所能 承担的风险。

在遭逢重大亏损后,要减量经营,而更重要的是,在交易获利之后,也要采取减量经营的策略。

舒华兹说,亏损往往都是跟随在成功的交易之后,大部分的投资者都应该有如此的经验,因为成功带来志得意满,而志得意满却会带来得意忘形和粗心大意。

1989年,舒华兹组建了资本达8000万美元的投资基金,但经过一年多时间的运作,成绩并不理想。

舒华兹发现其中的原 因是大规模资金并不适合自己的短线操作风格,最后他果断解散了基金,重新操作自己的资金,每年获利颇丰。

舒华兹谈到自己最难忘与最刺激交易经验是发生在1982年11月。

当时一天就赔了60万美元,超过预期的水准,股市也因此上扬43点,创下当时最大的单日涨点之一。

而舒华兹却像傻瓜一样,持续做空。

其实从事交易不可能不犯错,舒华兹也犯了一个相当严重的错误。

当时放空史坦普股价指数期货与公债期货,然而公司债价格却涨过其移动平均价,舒华兹开始紧张起来。

舒华兹的交易原则之一是, 当国库券公债移动平均价形成乖离时,亦即任何其中一种工具的移动平均价还高于另一种工具时,根据自己制定的交易原则,应该把手中的公债空头部位砍仓,可是舒华兹却由空转多。

结果错误的决定,造成在一天之内遭逢六位数字的亏损,这是舒华兹近年最大的败笔。

市场交易最引人入胜之处在于自己永远具有改善自己能力的空间,从事其他行业的人,也许可以用其他方法弥补自己原先的错误,但是身为投资者必须直接面对错误,因为数字是不会骗人的。

舒华兹的操作并没有“顺势而行”之类的原则,他认为,市场就是竞技场,而其他的交易员都是他的死敌。

舒华兹有一套投资心法,他将其总结为十五条:

1.冷静客观,理性心态;

2.积累资金,保本为先;

3.戒除赌性,自律投资;

4.内幕消息,不可依赖;

5.危急关头,立即行动;

6.顺势而为,主动应对;

7.身陷连亏,暂时退场;

8.设立止损,切实执行;

9.忠实自己,坚持自己;

10.有备而来,切勿盲目;

11.看淡权威,相信市场;

12.披沙捡金,把握咨询;

13.抛开情意,客观决策;

14.化解压力,平衡心态;

15.虚心若愚,少说多干。

舒华兹在入市有自己的一套完整的交易原则:

1.把握大趋势:

在持有头寸之前,总会先检查其移动平均价格,看看当时的价格是否高过移动平均价。舒华兹不愿意违 背移动平均所显示的走势,另外也会寻找在股市创新低价时,却能站稳于底部以上的个股,这种股票体质一定比大势健全。

2. 最重要的原则就是资金管理:

在持有部位之前也应该事先决定到底自己愿意承担多少亏损,设立停损点,且要确 实遵守。舒华兹觉得自己一直在这方面做得不够好,到舒华兹断气的那一天,还是在寻找更好的改善方法。

就专业的交易生涯来说, 以月为计算单位,最大的亏损是3%。 舒华兹的交易哲学是,要求自己在每个月都获利,甚至每天都获利。成绩其实也相当不错。在 舒华兹的交易生涯中,有90%的月份都是获利的。

尤其感到骄傲的事是,在每年4月份以前都不曾遭逢亏损。因为他们宁愿赔钱也不愿 意承认自己的错误。

大部分投资者在面对亏损时的反应是:"只要我不亏损钱就出场。"为什么一定要等到不赔才出场呢? 这只是面子问题。舒华兹之所以能成为一名成功的投资者,就是因为终于能把面子抛在一边。"去他的自尊心与面子问题。赚钱 才是最重要的。"

3. 每年都重新开始:

这是舒华兹的交易原则之一,每年一月舒华兹都告诉自己是个穷光蛋。只是较平常更加专注于交 易。

4. 习惯一个人工作:

以前舒华兹总会到城里的办公室去工作,因为那儿有许多朋友,可是随着时光飞逝,朋友也越来 越少,舒华兹也不再到那里去了。现在,每天会和十几个朋友通电话,并且将自己的交易方式与策略告诉他们,不过他们也有自己的交易方法。

5. 在交易获利了结之后,放一天假做为奖励:

舒华兹发现自己很难持续两星期都维持良好的交易成绩,任何人从事交易时,都会经历一段持续获利的大好光景。例如舒华兹就能连续12天都赚钱,可是最后一定会感到疲累,因此9每当持续获利一段时间时,舒华兹就会减量经营,遭逢亏损的原因通常都是获利了结之后却不收手。

上述心法是其交易经验的总结,言简意赅,但很多投资者可能并不能理解,下面我们来看一下其实际的交易方法:

1.舒华兹的交易风格:

舒华兹是一名短线交易者,一般做的比较好的短线交易者善于利用止损,然后长抱获利头寸,10次对个3次4次就可以了。舒华兹对止损和获利了结的动作都很快,他需要10次交易中对7次或者8次。

他说:“我就像一个还击型的拳手,并不打算要一下击倒对方,但是在不停出拳得分的同时,我得很确定自己越来越不可能被对手击倒。”但是舒华兹本人也承认,每个人都有适合自己的方式,他的方式可能不适合别人,这是他自己经过长期摸索找到的适合自己的交易方式。

2.舒华兹的分析工具和交易方法:

舒华兹会使用很多方法来分析交易,如他常使用的指教是道琼斯工业平均指数、纽约证券交易所股价净变动指标、短线操作指标、道琼斯股价净变动指标、标准普尔500指数、纽约综合指数等,他还会使用几种咨询服务,经常参考的咨询有《安夏管理报告》、《图表分析专家》、《劳瑞纽约证交所市场趋势分析》及每日的传真资讯等。

舒华兹认为交易一定要和趋势做朋友,并且善于总结市场规律,比如“三日定律”、“看跌看涨期权比率”、“星期一效应”、“到期日效应”、“半小时交易效应”等等。

舒华兹眼中的资金管理:

1.假如我错了,我得赶紧脱身,有道是留得青山在,不怕没柴烧。我必须保持实力,卷土从来。

2.无论你何时遭受挫折,心中都会很难受,大部分交易员在遭受重大亏损时,总希望立即扳回来,因此越做越大,想一举挽回劣势,可是,一旦你这么做,就等于注定你要失败。在我遭受那次打击之后,我会立即减量经营,我当时所做的事,并不是在于赚多少钱来弥补亏损,而是在于重拾自己对交易的信心。

3.任何人在从事交易时,都会经历一段持续获利的大好光景,例如我能连续获利12天,可是最后我一定会感到很疲累,因此我会在连续盈利或者重大获利之后立即减量经营。遭逢亏损的原因通常都是获利了结之后却不收手。

曾经是华尔街上炙手可热的王牌操盘手,马丁·舒华兹凭借过人的敏锐与毅力,为自己赚到惊人的财富。

而他也很快领悟到投资市场的硬道理,因此四十八岁的他在赚到钱之后,就决定与家人搬到佛罗里达州,远离嘈杂的华尔街,一边享受悠闲生活,一边继续用较慢的速度投资。



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